Как оценивать риски портфеля инвестиций?

оценка-риска

Здравствуйте, дорогие подписчики и гости блога!

Успешный инвестор должен не только формировать инвестиции, но и оценивать  возможные риски своего портфеля. Поэтому предлагаю детально рассмотреть, что такое оценка риска портфеля инвестиций,  а также         какие  бывают методы оценивания.
При создании своего портфеля, вкладчики опираются только на два основных принципа: будущая доходность и факторы риска.
Уровень риска играет немаловажную роль в инвестиционной деятельности, поэтому  ему уделяют особое внимание. Как можно оценить портфельные риски?
Существую два вида портфельных рисков: систематический и несистематический.

Несистематический не  рассматривается обобщено, так как взаимодействует только с одним эмитентом. Частью его, является покупательская способность и риски в процентном выражении. Иными словами, вкладчик, создавая портфель, может убрать систематический риск, правильно подбирая инструменты, где коэффициент корреляции  не будет в равенстве при положительной единицы (1).

формула

Если  инвестиционный портфель оформлен с разносторонними активами, значит, будет присутствовать несистематического риск.  Если сформировать малый инвестиционный портфель ( при количестве не более 35 разных ценных бумаг) — несистематический риск заметно сократится.
Систематический риск рассматривает  коммерческие и финансовые риски
за счет  влияющих аспектов инвестиционных инструментов во всем рынке. Если инвестиционный портфель достаточно широк и включает все задействованные инструменты играющие на рынке, тогда риск  будет   нивелированным.

В качестве  вычисления  такого систематического риска был изобретен  коэффициент – Бета, ученым У. Шарп.

коэффициент

Для того, чтобы сделать оценку новой ценной бумаги в широком инвестиционном портфеле, не стоит акцентировать свое внимание на обобщенный риск  отдельного актива, достаточной мерой, будет определить, насколько чувствительна  ценная бумага( акция, облигация и т.д.) касательно изменениям  на  рынке.
Коэффициент Бета служит  основным показателем этой чувствительности, также Бета- коэффициент нам показывает взаимосвязанность  прибыльности от ценных бумаг и  рынка. При специальных расчетах,  если бета показывает наклон линии, тогда  будет иметь название –характеристической прямой линией или просто прямой.
В качестве примера рассмотрим ситуацию, где акционерное общество « Росснефтегаз» имела бета коэффициент -2,30% на ноябрь 2013 года. Учитывая изменения в финансовой сфере организации в2014 году, где Бета показатель всегда  обусловлен капиталом организации и инвестиционных проектов  при увеличении рынка (или портфеля) в общем значении на один процент.  Акции по цене рынка «Росснефтегаза»  непременно бы увеличилась на  2,30%.

А это может показывать лишь одно, что  прибыльность вложения в акции (иные ценные бумаги) увеличились бы  за год на 2,30%. Однако всегда стоит учитывать риски со стороны рынка,  если бы обстановка  на рынке повлияла к упадку -10 %, тогда стоимость акций АО сократились бы на 23%.
Важно знать, что акции с Бета- коэффициентом при единичном значении, а также превышающие ноль  –передвигаются в том же  потоке что и рынок, но в замедленном темпе. Сам же рынок можно рассматривать как огромный инвестиционный портфель из всех акций. Также данный коэффициент укажет нам: как изменится цена актива (увеличится, или снизится в целом, при определенном поведении рынка), спрогнозирует  колебания цен активов на рынке, риск инвестирования и ожидаемый доход.  Используя Бета- коэффициент, можно создавать портфель инвестиций из самых разнообразных финансовых инструментов.

формула-увеличения-риска

Благодаря точности вычисления можно практично анализировать включения нового актива в портфель инвестора. Выделим, что существуют специальные программы  для расчета и оценивания рисков портфельных инвестиций, где применяются новейшие математические модели в финансовой деятельности, показывающие ожидаемые риски.

Вот и приблизились к концу. Если понравилась моя статья, не забудьте оценить ее и поделиться ее с помощью специальной кнопки « Поделиться с друзьями», так я буду знать, что мой труд прошел не напрасно.

До новых встреч.

С уважением, Антон Егоров.

Понравилась статья? Поделись с друзьями!

Комментариев: 0


Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:
Logo