Как оценить эффективность инвестиций?

эффективность-инвестиций

Здравствуйте, уважаемые гости и подписчики блога!

Сегодня наша тема касается вложений, а именно  — оценка эффективности инвестиций. Вы не знаете, что это такое или впервые с этим встречаетесь? – не огорчайтесь. Здесь мы рассмотрим все основные термины и понятия для полного уяснения. Выделим основные критерии, на что обращать внимание, а также определим три лучших эффективных инвестиций .

Что такое эффективность инвестиций и для чего она нужна?

Эффективность инвестиций – принято называть соотношением уже полученных экономических результатов к затратам. То есть затраты учитываются только те, которые участвовали в  инвестиционном проекте. Оценка эффективности не редко указывается в бизнес плане. Главная ее задача – увеличить прибыль предприятия и чем больше прибыли приносит проект, тем востребование  он считается.

По международным стандартам   оценка инвестиций основывается по увеличению размера дохода  к израсходованным ресурсам. В крупных компаниях эффективность инвестиций всегда оценивается  финансистами и даже ученными. Так как она очень важна, всегда бывают нововведения в этой сфере. Но стоит учитывать, что уровень инфляции постоянно меняется, а это означает, что деньги имеют тенденцию терять свою стоимость. Поэтому этот фактор всегда важен при расчетах.

Оценивание инвестиций  крайне важны в том случае, если:

  • оформляется новый проект;
  • выбираются наилучшие условия для кредитования;
  • при страховании рисков;
  • при поиске вкладчиков;

Существует несколько методов оценки инвестиций.

Пожалуй, стоит выделить  главные  – коммерческая, экономическая, бюджетная. Эти три вида  применяются  на протяжении многих десятилетий.

Коммерческий метод оценки эффективности

Финансовый (коммерческий) метод рассматривает денежный результат от реализации проекта. Концепция этого метода основывается на таких экономических показателях, как: индекс прибыльности, чистый дисконтированный доход, внутренняя норма рентабельности. Для полного понимания рассмотрим каждый показатель отдельно.

Индекс прибыльности (PI) – это показатель, который показывает перспективы будущих инвестиций. Часто обозначается как  «Present value index». Вычисляется соотношением : будущая приведенная стоимость денежных потоков и дисконтированная стоимость к цене первых инвестиций. Расчеты могут производиться не только для одного  дисконтированного денежного потока , но и не дисконтированных также.

Размер денежных потоков сильно зависит от стратегии компании, в целом затрагивая  также объем продаж после  осуществления проекта.

Большинство инвесторов и предпринимателей, рассчитывают  оценку прибыльности в офисной программе Exel. Приоритеты этого инструмента – точность расчета, быстрый анализ, простота в использовании.

Все подробности можете узнать в видео:

Однако у индекса доходности имеются свои недостатки:

  • Постоянное прогнозирование будущих денежных потоков, что не всегда оправдывает ожидания точных данных.
  • Сложно оценить нематериальные факторы которые влияют на денежные потоки, если таковые есть.

Чистый дисконтированный доход (NVP) —  это суммарный показатель, ожидаемого потока платежей к стоимости настоящему времени «Net Present Value». Оценивается как денежная величина, которую вкладчик ожидает получить от инвестиционного проекта, окупаемых первых инвестиционных затрат и временных денежных оттоков. В общем понятии, чистый дисконтированный доход можно охарактеризовать как  стоимость инвестиционного проекта, так и общую прибыть вкладчика.

Не смотря на всю важность Чистого дисконтированного дохода, один из главных его недостатков – не учитываются риски и вероятность конечного результата.

Как рассчитать чистый дисконтированный доход в Exel, смотрим на видео:

Внутренняя норма рентабельности(IRR) – это процентное соотношение, где чистый дисконтированный доход будет равен 0. ВНР используется для определения ставки альтернативных денежных вложений. «internal rate of return» Если проектов много, самым успешным считается тот, у которого внутренняя норма рентабельности  максимальная. Этот показатель наиболее точно характеризует оценку эффективности вложений. Однако, он не учитывает повторное вложение капитала, и не определяет результаты в абсолютном значении. Иными словами говоря, внутренняя норма рентабельности может показывать максимальный уровень инвестиционных затрат либо же рентабельность инвестиций в будущем.

Как рассчитать IRR в Exel, показано на видео ниже:

Оценки эффективности бюджетным методом

К такому способу стоит отнести результаты, влияющие на качество исполнения инвестиций, на доходы и затраты бюджета (не важно, какой величины – федеральной, региональной, местной или частной).

Бюджетный метод оценивается для:

  • бюджет не с одним уровнем;
  • капитал вместе с внебюджетными фондами;

Этот способ рассчитывается на основе доходов и расходов бюджета. Для пополнения бюджета, принято включать:

  • Рентные платежи, приходящие в бюджет с зарубежных или отечественных предприятий, налоговой поступление;
  • Акцизы и таможенные пошлины имеющие отношения к инвестиционным проектам;
  • Доход от эмиссии, получаемый от выпуска ценный бумаг;
  • Налоги с зарплаты российских и иностранных работников, работающих над инвестиционным проектом;
Главным показателем для бюджетного метода является  -  чистый дисконтированный доход. Его характеристику мы рассматривали в предыдущем методе.

Среди бюджетных расходов влияющие на инвестиционный проект, можно отнести:

  • средства для обеспечения инвестиционного проекта;
  • кредиты, полученные в банковских организаций;
  • расходы на топливо и энергоносители;
  • гарантии инвестиционных рисков зарубежным и русским партнеров;
  • обналичивание денег по ценным бумагам.

Затрагивая эти методы, предлагаю посмотреть интересное видео:

А сейчас разберем  реальные примеры, которые помогут нам разобраться с практической стороны этой темы.

Общая оценивание эффективности инвестиций  в банковские вложения

Под термином банковских вложений принято понимать: преображения в банковских ресурсов в ценные бумаги на длительный срок.

Главной целью эффективность инвестиций частных банков заключается в  диверсификации, ликвидности  и текущего дохода. Сами банки могут предоставлять инвестиционные услуги, а именно:

  • Дилерские услуги
  • Брокерские услуги
  • Управление портфелем ценных бумаг своего клиента
  • Рынок в сфере кредитования
  • Денежный рынок
  • Валютный рынок
  • Приобретение иностранной валюты и дорогостоящих металлов по инициативе клиентов

Для того, чтобы разобраться окончательно, рассмотрим три самых популярных видов востребованных инвестиций.

Эффективность инвестиций в ценные бумаги

графики

Выбирая лучшие приоритеты для вложения денег в покупке ценных бумаг, инвестор прежде всего ориентируется на  факторы доходности и риска. Норма дохода любого вида ценных бумаг определяется по текучей доходности инвестиций и нормы премии за возможные риски.

Общепринятый показатель риска по облигациям типа «ААА» (наилучшее инвестиционное свойства) оценивается по риску потери денежных средств. Средняя норма существующей доходности для этих бумаг сравнительно невысока и в отличие от инвестирования в простые акции обозначающие литерой «С» (облигации самого низкого качества), где риски крайне высоки, однако норма текучей доходности — велика.

Для расчета  инвестиций в ценные бумаги, используют критерии на основе:

  • Чистой  стоимости;
  • Внутренней нормы доходности;

Все эти показатели мы рассматривали в первом разделе.

Для долгосрочных вложений рассматривается только один инвестиционный период, а хорошие результаты оцениваются напоследок.

На эффективность инвестиций ценных бумаг, огромное влияние оказывает инфляция. Поэтому этому фактору уделяют особое внимание.

Эффективность инвестиций в строительстве

дом-деньги

Со временем многие стали инвестировать свои денежные средства не только в банковскую сферу, но и в недвижимость, а точнее в  строительство. Так как деньги вкладываются на длительное время с небольшими рисками. Некоторые эксперты, утверждают, что инвестиции в данном варианте более успешны. Рынок недвижимости постоянно развивается, и это дает возможности к непрерывному финансированию и приводит к постоянному доходу. Если детально усугубится в этом вопросе, то инвесторы выбирают загородные дома и коттеджи, и жилые комплекты.

Как и банковской системы есть определенные риски, так и в строительство зависит от экономического положения в стране, а также в надежности строительной организации.  И все вложение в строительство имеет свои недостатки, так как:

  • потребуется не мало затрат на коммунальные расходы и налоговые сборы
  • риски на увеличение налогов со стороны местных властей. При этом оценка эффективности вложений будет низка;
  • физическое лицо при продаже недвижимости сроком менее трех лет, обязан оплатить подоходный налог.

Преимущественной стратегией любого инвестора — вкладывать свои средства под долгосрочные проекты. Поэтому оценка инвестиций в строительство будет базироваться на  основе рентабельности и рисков.

Эффективность инвестиций в инновационную деятельность

С каждым годом инновационная деятельность все чаще привлекает инвесторов.

Интересные рассуждения рассказывает генеральный директор «Академпарка», Дмитрий Верховод:

Инвестиции являются частью интеллектуальной деятельности, в итоге имеющие авторские права согласно международным стандартам. Однако, при освоении новых видов деятельности, оценка эффективности инвестиций становится более неопределенной.  Под словом «неопределенность»  в этой деятельности принято считать изначальную информацию расплывчатой, а конкретнее  — не точной.

В сфере инноваций, эксперты используют теорию « нечетких множеств», где вычисляются критерии привлекательности инвестиций, для реализации проекта. Для некоторых расчетов и построения графика специалисты используют офисную программу – Excel.

Если вы хотите стать инвестором, пожалуй, есть выбор задуматься, куда вложить свои средства. А какая сфера инвестиций для вас наиболее благоприятна?  Расскажите это в комментариях и не забудьте поделиться со своими друзьями.

Оживите себя свежими статьями, нажав на кнопку «подписаться».

С уважением, Антон Егоров.

Понравилась статья? Поделись с друзьями!

Комментариев: 15


  • 28.05.2016 в 09:44
    Алексей

    Антон, то ПАММ инвестиции, то чистый дисконтированный доход. Это не то что разные направления, вообще их другой вселенной :) Находи копирайтеров на более простые темы :)

    Ответить
    • 28.05.2016 в 14:40
      Антон Егоров

      Про ПАММ я пишу сам, эта статья написана для других людей, но я попытался сделать её более понятной. Теперь все статьи будут выходить для разной аудитории, т.к. инвестициями и финансами интересуются разные люди. А копирайтерские статьи вы и не увидите ;)))

      Ответить
  • 28.05.2016 в 10:06
    Ваня

    Обратил внимание, сейчас в каждой статье стали появляться ролики что делает чтение статьи более интересной.

    Ответить
    • 28.05.2016 в 14:41
      Антон Егоров

      Стараюсь сделать статьи более качественные. Чтобы люди получали много информации и более полную по теме.

      Ответить
      • 29.05.2016 в 16:03
        Алексей

        Это наверное рекомендации из школы. При просмотре видео пользователь остается на странице, тем самым улучшаются поведенчиские факторы ))

        Ответить
        • 30.05.2016 в 11:17
          Антон Егоров

          Вы совершено верно подметили ;)

          Ответить
          • 30.05.2016 в 20:19
            Игорь

            Антон, еще хотя бы одну внутреннюю ссылочку в статье вставлять на другую статью и вообще отлично будет

            Ответить
            • 30.05.2016 в 22:47
              Ваня

              Перекрёстные ссылки такой приём кажется называется. Дойдёт и до них Антон.

              Ответить
      • 30.05.2016 в 20:15
        Игорь

        Даже интересней как то статьи читать стало. Много подробной информации

        Ответить
        • 30.05.2016 в 22:48
          Ваня

          Антон пишет статьи сам, что заметил не один я, поэтому статьи интересные.

          Ответить
    • 30.05.2016 в 20:37
      Игорь

      Ролики это большой плюс для статьи

      Ответить
      • 30.05.2016 в 22:49
        Ваня

        Ролики всегда повышают ПФ.

        Ответить
  • 29.05.2016 в 08:10
    Евгений

    Спасибо за понятную статью.

    Ответить
  • 30.05.2016 в 21:48
    Татьяна

    В Беларуси за последний год цены на недвижимость сильно упали, так что инвестировать в строительство — большой риск.

    Ответить
    • 30.05.2016 в 22:50
      Ваня

      Приятная новость для покупателей недвижимоси в Белоруссии, ждём когда падение произойдёт в России.

      Ответить
  • Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:
    Logo